Управляющие компании потеряли пенсионные деньги

По итогам первого полугодия 17 частных управляющих компаний (УК), инвестирующих пенсионные средства граждан, понесли убытки. Средняя доходность во втором квартале составила лишь 2,96%, что ниже уровня инфляции. Эксперты назвали такой результат крайне низким и связывают его с падением фондового рынка.

Пенсионный фонд России опубликовал данные отчетов управляющих компаний о доходах от инвестирования средств пенсионных накоплений за второй квартал 2011 года. В список вошли 58 инвестиционных портфелей, которыми управляет 51 компания. За шесть месяцев убытки от инвестирования пенсионных накоплений зафиксированы у 17 управляющих компаний, подсчитали аналитики. В лидерах по доходности оказались такие УК, как «Агана» (12,41% годовых), «Метрополь» (11,81%) и «Солид менеджмент» (10,62%). Средняя доходность по портфелям в целом составила 2,96% годовых. Такой результат аналитики назвали крайне низким – доходность значительно ниже уровня инфляции. Отметим, что ВЭБ, который управляет около 90% всех накоплений граждан России, показал 7,54% доходности по консервативному портфелю и 5,91% – по расширенному. Худший результат зафиксирован у «Финам менеджмент» (-15,19%).

По оценкам экспертов, такие результаты связаны с падением фондового рынка во втором квартале 2011 года, ведь основные инструменты, в которые инвестируют УК, – это акции и облигации.

«Это сезонное явление, которое обусловлено падением фондового рынка, – говорит начальник Челябинского регионального отдела НПФ «Промагрофонд» Денис Сименков. – У большинства управляющих компаний рискованные портфели – для увеличения доходности они вкладываются в акции, поэтому и понесли убытки. Я думаю, в конце года, когда начнется традиционная новогодняя гонка и акции вновь вырастут, управляющие компании отыграют этот минус».

«Действительно, данный результат связан с негативной ситуацией на рынке ценных бумаг, – говорит управляющий активами ФГ «БКС» Николай Солабуто. – Во всех «пенсионных» портфелях управляющих компаний основную долю занимают облигации, но, как правило, часть средств размещена в акциях. Падение фондового рынка наиболее сильно утянуло за собой ту часть, что размещена в акциях. Облигации смотрелись лучше, но в большинстве случаев из-за сильного падения акций общие убытки портфелей перекрыли полученную ранее прибыль. В выигрыше остались только те управляющие компании, которые все деньги разместили в облигациях».

Впрочем, некоторые аналитики уверены, что первое полугодие 2011 года было достаточно благоприятным для зарабатывания прибыли, фондовый рынок рос. В связи с чем такие скромные результаты говорят о недостаточной компетенции управляющих многих фондов.

«Почему ВЭБ показал хорошие результаты? Потому что в данной организации хорошо отлажена система контроля над рисками, а при работе на фондовом рынке это является одним из самых важных и главных факторов успеха. Считаю, что вполне целесообразным было бы передавать средства плохо работающих фондов (которые показали результаты значительно хуже ВЭБа или даже получили убытки) под контроль ВЭБа. В противном случае появляется риск того, что вкладчики этих фондов не получат ожидаемых пенсий», – отметил генеральный директор ОАО «Промышленный синдикат» Евгений Киселев.

Отметим, что, по данным ПФР, за 2010 год почти четыре миллиона граждан отказались от услуг государственной управляющей компании – Внешэкономбанка – и перевели свои пенсионные накопления в управление частным УК и НПФ.

Каждый год в управления Пенсионного фонда Челябинской области поступает более 100 тысяч заявлений о выборе способа инвестирования накопительной части пенсии, из них 89% – в пользу негосударственных пенсионных фондов. Только в этом году к специалистам ПФР обратилось 55 тысяч южноуральцев. Из них большинство жителей области – 47 тысяч человек – по-прежнему доверяют пенсионные накопления НПФ. Еще 27 человек предпочли управляющие компании, и только трое выбрали государственную управляющую компанию.