Банковская «шопомания»: усилит ли ВТБ покупка Банка Москвы и Транскредитбанка?

Интрига с приобретением группой ВТБ контроля над Банком Москвы пока так и не получила разъяснения: отягощенная корпоративным конфликтом сделка рискует негативно отразится на финансовой отчетности группы. Возникнет ли эффект синергии в крупнейшей банковской группе после приобретения новых банков и сохранят ли Банк Москвы и Транскредитбанк собственное «лицо»?

О готовящемся вхождении группы ВТБ в капитал Транскредитбанка – опорного банка ОАО «Российские железные дороги» (в настоящий момент владеет 56,8% уставного капитала банка) – стало известно в сентябре 2010 года. А уже в конце года прошла сделка, в ходе которой группа ВТБ приобрела у миноритарных акционеров банка пакет в размере 43,2% за 20,8 млрд рублей, высказав намерение довести свой пакет до 100% до 2013 года.

2010 год принес ВТБ прибыль в размере 54,8 млрд руб., причем 16 млрд руб. банк заработал в IV квартале, побив собственный рекорд, свидетельствует отчетность банка по МСФО. И это при том, что годом ранее ВТБ продемонстрировал убыток — 59,6 млрд руб. Чистый комиссионный доход банка вырос на 17,6% до 24,7 млрд руб., объем кредитного портфеля до вычета резервов увеличился на 20,2% до 3,1 трлн руб., в том числе объем корпоративных кредитов вырос на 19,4% до 2,51 трлн руб., розничных — на 24,4% до 541,5 млрд руб. Расходы на персонал и административные расходы за год выросли на 24,5% до 95,1 млрд руб. Это произошло прежде всего в результате развития корпоративно-инвестиционного бизнеса, а также расширения розничной сети банка. В отчетности ВТБ за 2010 год консолидированы и результаты Транскредитбанка, сделка по приобретению которого должна быть полностью закрыта летом текущего года.

Совет директоров Транскредитбанка уже представил рекомендации к оферте в отношении акций банка, полученной от банка ВТБ. Рекомендованная цена одной акции составит 21 рубль, таким образом стоимость оставшегося пакета акций банка составляет 27,3 млрд рублей. После оформления в июле сделки по продаже 29,4% акций в распоряжении РЖД останется блокирующий пакет Транскредитбанка (25%+1 акция), который ВТБ планирует выкупить в ближайшие три года. Как сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на неназванный источник, сделка обставлена рядом дополнительных условий – госбанку придется внести за блокпакет авансовый платеж в размере 1,7 млрд рублей, а также сохранить за представителями РЖД три места в совете директоров Транскредитбанка с условием, что без их участия никакие решения приниматься не будут.

Несмотря на то, что сделка еще не завершена, ВТБ уже получил полный контроль над банком, заявил финансовый директор ВТБ Герберт Моос. «РЖД нам передал права. Мы владеем полным контролем над ТКБ. Мы формируем бюджет, первый заместитель председателя правления банка Дмитрий Олюнин – человек из ВТБ. Мы сформировали их бизнес-план на этот год», – заявил Герберт Моос в ходе пресс-конференции.

ВТБ ожидает, что Транскредитбанк в 2011 году заработает 8 миллиардов рублей чистой прибыли по МСФО. При этом финансовые результаты ТКБ будут консолидированы в отчетности группы в соответствии с долей, которой владеет ВТБ. Таким образом, если финансовые результаты деятельности Транскредитбанка демонстрируют положительную динамику и опорный банк железной дороги можно считать удачным приобретением, то сделку по покупке Банка Москвы эксперты называют «сомнительной» и «поспешной», и ее результат может существенно изменить консолидированную отчетность госбанка. Корпоративный конфликт, сопровождающий сделку с ВТБ, существенно ухудшил финансовое положение банка. Отчетность Банка Москвы по российским стандартам демонстрирует неутешительную динамику по основным показателям, начиная с сентября 2010 года: объем розничных депозитов и кредитный портфель госкомпаниям существенно сократились.

В феврале ВТБ приобрел 46,48% акций столичного банка, а также 25%+1 акция «Столичной страховой группы» (владеет 17,32% акций банка), которые прежде находились под контролем правительства Москвы. Ранее глава ВТБ, председатель совета директоров Банка Москвы Андрей Костин заявлял, что ВТБ планирует приобрести весь пакет акций банка до конца первого полугодия 2011 года, и известие о том, что закрытие сделки откладывается на неопределенный срок, стало полной неожиданностью. «Стратегически, конечно же, нам интересна покупка 100% Банка Москвы. Мы бы хотели закончить due diligence, сформировать стратегию, соответственно, покупать тогда, когда это нужно группе ВТБ», – сказал Герберт Моос.

Вместе с тем ВТБ планирует консолидировать результаты Банка Москвы в свою отчетность по МСФО за первый квартал – причем в качестве ассоциированной компании, а не дочернего банка, то есть в отчетности ВТБ будет учтена только прибыль. «Естественно, мы ожидаем, что Банк Москвы будет прибыльным участником группы ВТБ», – отметил Герберт Моос.

За первый квартал текущего года чистая прибыль Банка Москвы по РСБУ снизилась в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом 2010 года – до 604 миллионов рублей.

Не исключено, что, откладывая сделку, ВТБ решил подстраховаться от, возможно, негативных итогов due diligence: пока госбанк может называться лишь портфельным инвестором, а не стратегическим. Директор группы финансовых институтов Standard & Poor’s Екатерина Трофимова отмечает, что неспешность ВТБ в доведении своей доли в Банке Москвы до 100% вполне объяснима: «Что особенно важно, до сих пор нет четкого понимания о широте и объеме проблем в кредитном портфеле Банка Москвы. Дело в том, что анализ качества активов в мировом финансовом анализе является одной из самых субъективных тем. И результаты анализа качества активов Банка Москвы во многом будут зависеть от того, как будет урегулирован вопрос с его бывшим руководством».

Между тем бывший президент Банка Москвы Андрей Бородин, который сейчас подозревается в выводе активов и скрывается в Лондоне, в интервью РБК daily заявил, что для него так и осталось загадкой, зачем ВТБ понадобилось приобретать Банк Москвы. «Я никогда не понимал, что движет акционерами и менеджментом ВТБ в их желании приобрести Банк Москвы. Никакой синергии от их объединения я никогда не видел. Объективными реалиями объяснить приобретение Банка Москвы невозможно», — прокомментировал опальный банкир недавнюю смену собственников столичного банка.

Стратегию ВТБ, скупающего банковские активы, Андрей Бородин назвал «шопоголизмом», который объясняется «неуемными амбициями и манией величия отдельных руководителей ВТБ».

В 2010 году чистая прибыль Транскредитбанка составила 7,5 млрд рублей, увеличившись на 84,3%. Совокупные активы банка увеличились на 51,2% – до 390,9 млрд рублей, кредитный портфель вырос на 39,4% – до 215,8 млрд рублей, причем кредиты организациям возросли на 49,9%, а кредиты населению – на 20,3%. Капитал банка увеличился на 40,4%, по итогам года собственные средства банка составили 28,2 млрд рублей. Средства граждан на депозитах в 2010 году выросли на 57,8%, частных компаний – на 53,9%, компаний с госучастием – в два раза, до 142,3 млрд рублей, в том числе 134,4 млрд рублей составляют средства Группы РЖД.

По мнению Андрея Бородина, «покупка Банка Москвы ничего не принесет акционерам ВТБ». «Розничный сегмент и сегмент малого бизнеса у банка не стоил тех денег, которые были заплачены за городской пакет, а в сегменте кредитования крупных клиентов мы всегда считали себя «младшим братом» ВТБ. Для меня так и осталось загадкой, зачем это потребовалось ВТБ», — сказал Андрей Бородин.

По его мнению, «будущее Банка Москвы, несомненно, связано с инкорпорированием в структуру ВТБ, то есть речь идет о том, что вместо одного из системообразующих российских банков появится дирекция ВТБ по работе с клиентами из Москвы». И Андрей Бородин не ждет, что это изменения к лучшему для банка, который возглавлял: «Это, на мой взгляд, означает уничтожение стоимости для акционеров банка, это фактически сведет на нет все усилия, затраченные на создание Банка Москвы, позиционирование его бренда на рынке, развитие филиальной сети, что позволило ему стать банком федерального уровня. Я знаю, что, по последним оценкам, стоимость бренда Банка Москвы доходила до 800 миллионов долларов. Думаю, что в ближайшие год-два стоимость его бренда существенно скорректируется в сторону снижения».

Впрочем, в руководстве ВТБ придерживаются прямо противоположной точки зрения. Приобретение группой ВТБ Транскредитбанка и Банка Москвы позволит нарастить рыночную долю ВТБ24 примерно на треть: на 1 января 2011 года потенциальная доля трех банков на рынке кредитования населения составила 13,8% (при доли ВТБ24 в 11%), а доля трех банков на рынке вкладов населения – 9% (6,6% – за ВТБ24), сообщил председатель правления банка ВТБ24 Михаил Задорнов на Российском экономическом и финансовом форуме в Швейцарии.

Значительный рост рыночной доли объединенных банков обусловлен и существенным увеличением филиальной сети, в развитие которой только ВТБ24 планирует инвестировать в текущем году 2 миллиарда рублей, сообщил глава банка. По его словам, банк планирует расширить сеть на 70 новых офисов – до 601 точки продаж на конец года. В 2010 году ВТБ24 ввел в строй 55 новых офисов. Интеграция банков также позволит увеличить филиальную сеть. Только Транскредитбанк располагает 264 отделениями, из которых 100 находятся в городах, где не присутствует ни ВТБ, ни ВТБ24.

К слову, в Челябинске действует филиал Транскредитбанка и четыре дополнительных офиса в городах области, а Банк Москвы в Челябинске представлен лишь двумя операционными офисами.

«Банк Москвы останется как отдельный, самостоятельный банк в составе группы ВТБ, – сообщила директор филиала банка ВТБ в Челябинске Наталья Алемасова. – Ни ребрендинга, ни объединения офисов или слияния клиентских баз не планируется, банки будут работать параллельно и, как и прежде, между ними будет здоровая конкуренция».

Предполагает самостоятельное развитие и ВТБ24. Так, по словам управляющего филиала банка ВТБ24 в Челябинске Сергея Бурого, до конца года ВТБ24 откроет четыре новых офиса в Челябинске. Банк даже «присматривался» к помещениям, которые прежде занимал челябинский банк «Монетный дом», однако ни одно из сорока отделений не было признано соответствующим требованиям банка.

Объединение с Транскредитбанком, по мнению рыночных экспертов в значительно большей степени может быть интересно для развития и корпоративного и розничного бизнеса группы ВТБ в Челябинске. Однако о делении клиентской базы пока речи не идет.

«До завершения сделки Транскредитбанк будет существовать под собственным брендом, – сообщила Наталья Алемасова. – В настоящий момент разрабатывается стратегия интеграции, решений о том, произойдет ли присоединение или же Транскредитбанк останется самостоятельным банком в составе группы ВТБ, пока не принято, стратегия развития банка будет разработана до конца года».

Банк ВТБ имеет в Челябинске только один офис, отделения открыты также в Магнитогорске и Кургане. По словам Натальи Алемасовой, расширения сети отделений на Южном Урале в ближайшее время не планируется: «В банке создана удобная система дистанционного обслуживания клиентов, и все платежные операции по счету предприятия предпочитают осуществлять через интернет-банк, посещая отделение только для того, чтобы снять средства со счета или сдать наличность, однако большая часть торговых компаний предпочитают пользоваться услугами инкассаторских служб».

По словам Натальи Алемасовой, ВТБ намерен громко заявить о себе как о расчетном, транзакционном банке. И в связи с этим в банке уже создана новая система расчетно-кассового обслуживания: корпоративные клиенты банка сегментированы, и для каждой категории разработан специальный тарифный план, учитывающий специфику бизнеса. Большие надежды в банке возлагают и на динамичный рост кредитного портфеля: по словам Натальи Алемасовой, до кризиса банк ВТБ удерживал долю в размере 12% челябинского рынка кредитования бизнеса, однако в кризисные годы она снизилась до 3%. «Банк намерен, естественно, эту ситуацию изменить, я считаю своей задачей увеличить долю банка на рынке кредитования предприятий региона до 10%», – заявила Наталья Алемасова. Необходимо отметить, что в кредитной политике банка произошли достаточно существенные изменения: снизились требования к залоговому обеспечению, появилось беззалоговое кредитование, возобновилось овердрафтное кредитование, увеличены лимиты, в рамках которых управляющие филиалов вправе принимать самостоятельное решение о предоставлении кредита без согласования с Москвой – для компаний с хорошим финансовым состоянием лимит составляет 600 млн рублей.

«В современном мире имеют вес две ценности — деньги и время, и еще неизвестно, что в большей степени, – говорит Наталья Алемасова. – Банк ВТБ готов кредитовать по достаточно интересным ставкам, а если время рассмотрения кредитных заявок сократится, банк легко сможет «перетянуть» многих клиентов коммерческих банков. Ставки в значительной степени варьируются от финансового состояния компании, обеспечения, срочности кредитов, но стоимость годовых денег находится в районе ставки рефинансирования плюс процента полтора».

По словам Натальи Алемасовой, на сегодняшний день объем текущего портфеля челябинского филиала банка ВТБ составляет 6 млрд рублей, однако он в значительной степени отягощен наследством кризисных лет: дола просроченной задолженности доходит до 25%. На стадии одобрения в банке находится много новых проектов – в частности, принимаются решения по финансированию строительства заводов по производству изделий для энергетической отрасли, по финансированию оборотного капитала компаний, оказывающих услуги для бюджетных организаций, машиностроительных и металлургических предприятий».

Итак, в ближайшие два года ВТБ предстоит «переварить» крупные покупки и придумать, как эффективно вписать новые банки в структуру группы. Как заявил Герберт Моос, до конца года группа ВТБ не планирует новых приобретений, однако не исключено, что госбанк будет совершать их в дальнейшем. «Аппетит всегда существует, он связан с тем, что в России происходит консолидация финансовой системы. Как видите – мы участвуем в ней довольно активно. Мы ожидаем, что источником роста ВТБ будет не только органическое развитие», – заявил он, добавив, что за последние шесть лет ВТБ приобрел уже десять банков.