Сбербанк получил «Тройку»

Сбербанк России и инвестиционная компания «Тройка Диалог» завершили сделку по слиянию, объявив о создании в России крупнейшего универсального банковского института. В результате интеграции «Тройки Диалог» в структуре Сбербанка появится два новых направления бизнеса: корпоративно-инвестиционный банк и частный инвестбанкинг. Эксперты отмечают, что появление столь крупной финансовой корпорации позиции осложнит положение небольших и средних компаний, предоставляющих инвестиционные услуги.

Сбербанк России и инвестиционная компания «Тройка Диалог» сегодня объявили о закрытии сделки по объединению бизнеса. Это событие должно ознаменовать появление в России крупнейшего универсальной банковской структуры. «Объединение обеспечит лидерство по большому количеству направлений инвестиционно-банковского бизнеса», – прокомментировал завершение сделки, о которой было заявлено еще год назад, глава Сбербанка Герман Греф в интервью газете «Коммерсант».

Напомним, договор о приобретении 100% акций «Тройки Диалог» был подписан в конце мая 2011 года, а 7 декабря прошлого года Федеральная антимонопольная служба одобрила ходатайство Сбербанка о покупке инвесткомпании.

Как пояснили в пресс-службе банка, в рамках интеграции в Сбербанке появятся новые направления бизнеса. Первое – это корпоративно-инвестиционный банк, который будет предоставлять услуги крупнейшим российским и зарубежным корпорациям и финансовым институтам. Вторым направлением бизнеса, создаваемым в результате интеграции, является управление благосостоянием, в которое входит подразделение по продаже инвестиционных продуктов частным клиентам, включая управление активами и Private Banking. Руководителем всех направлений бизнеса управления благосостоянием является CEO Тройки Диалог Рубен Варданян. В планах развития блока – построение крупнейшего в России частного банка, используя западный опыт развития продуктового ряда и технологии обслуживания клиентов.

«Вся эта структура полностью интегрируется в систему Сбербанка. Мы сейчас окончательно дошлифовываем новое название компании», – пояснил глава Сбербанка.

«На текущий момент среди перспективных направлений мы выделяем операции на глобальных рынках, структурные продукты и инвестиционно-банковские услуги», – заявил Рубен Варданян.

В ближайшие пять лет Сбербанк планирует войти в топ-15 крупнейших глобальных игроков по операциям с долговыми бумагами, валютой и сырьевыми товарами. «У нас амбициозные цели: в 2014 году мы рассчитываем удвоить доходы от инвестиционно-банковской деятельности, и уже сейчас в разработке находится более 70 инвестиционно-банковских сделок», – сказал Герман Греф.

По предварительным данным за 2011 год, подразделения Сбербанка и «Тройки Диалог» по операциям на финансовых рынках совместно получили доход в размере более 22 млрд руб., из которых около 8 млрд руб. пришлось на торговые операции с ценными бумагами, около 6 млрд руб. – на конверсионные операции и операции с драгоценными металлами. Предварительные доходы, полученные в 2011 году по направлению инвестиционно-банковские услуги, составили около 3,4 млрд руб. Банк рассчитывает существенно увеличить доходы на этих рыночных сегментах после объединения команд, которое произойдет уже в ближайшее время.

В инвесткомпании пока не готовы сообщить, как будут работать региональные офисы «Тройки Диалог» в 20 городах. «В настоящий момент решение по подходу к интеграции региональных офисов «Тройки Диалог» не принято и находится на стадии обсуждения», – пояснили в пресс-службе компании.

Эксперты считают, что новая инвестиционная корпорация сможет эффективно конкурировать с другими компаниями, предоставляющими инвестиционные услуги, за счет стоимости услуг, однако указывают, что инертность крупной структуры неприемлема при принятии решений в инвестиционной сфере.

«Новая объединенная инвестиционная корпорация займет третье или четвертое место в России по объему предоставляемых инвестиционных услуг. Это позволит ей снижать ставки вознаграждения активнее конкурировать «по цене» с другими крупнейшими компаниями, особенно учитывая, что ресурсы Сбербанка в области формирования дешевых пассивов наибольшие в стране и объединенная инвесткомпания может использовать это преимущество как в области конкуренции за клиента, так и в сфере развития своих собственных инвестиционных направлений на финансовом рынке, в секторе реальных инвестиций, связанном с рынком ПИФов», – объясняет главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. По его мнению, появление столь крупного бизнеса неизбежно сыграет на ухудшение позиций мелких и средних инвестиционных компаний.

Уход от известного в финансовой сфере бренда «Тройка Диалог», по словам Александра Осина, происходит по той причине, что результаты деятельности компании в кризисные годы были неоднозначны, тогда как Сбербанк, напротив, лишь укрепил завоеванные позиции.

«Сильный бренд Сбербанка – это преимущество для новой инвестиционной компании, работать под ним будет гораздо проще, – считает руководитель челябинского филиала ФГ «БКС» Илья Рощупкин. – Однако возникает вопрос: позволит ли структура Сбербанка эффективно работать в сфере инвестиций, в которой используются другие подходы, нежели при разработке кредитных и депозитных программ. Сбербанк – это достаточно инертная система, тогда как инвестиционная сфера требует большой мобильности и креативности».

В основе успешного инвестбанкинга лежит, прежде всего, профессионализм финансовых консультантов и брокеров – так что немаловажно, удастся ли Сбербанку удержать и замотивировать «звездную» команду «Тройки Диалог», отмечает эксперт.