Бизнес Экономика Вечные ценности: 5 способов инвестирования в драгоценные металлы

Вечные ценности: 5 способов инвестирования в драгоценные металлы

Весной американский доллар – некогда излюбленный финансовый инструмент россиян для сбережения накоплений от инфляции – стремительно падал в цене, а драгоценные металлы – стабильно возрастали. Расценки на золото даже побили рекорд более чем 25-летней давно

" src=

Весной американский доллар – некогда излюбленный финансовый инструмент россиян для сбережения накоплений от инфляции – стремительно падал в цене, а драгоценные металлы – стабильно возрастали. Расценки на золото даже побили рекорд более чем 25-летней давности. Наложение этих двух факторов и породило отмечаемый экспертами повышенный интерес частных лиц к возможности перевода сбережений в драгоценные металлы. Благо, что сегодня банки готовы предложить челябинцам несколько разных способов инвестирования в «вечные ценности».

Инвестиции в драгоценные металлы оправдывают себя, прежде всего, в долгосрочной перспективе: с 1968 года золото, в частности, дорожает в среднем на 4% в год. Только за минувший 2005 год оно подросло в цене почти на сто пунктов за тройскую унцию (это общепринятая весовая единица для драгметаллов, равная 31,1 грамма) с 428 до 513 долларов, обеспечив своим владельцам прибыль 25% годовых в валюте. По признанию многих аналитиков, золото приобретают, чтобы «пересидеть» беспокойные времена на фондовом или валютном рынках, а также всевозможные политические и экономические катаклизмы. В такие моменты на него, как правило, резко увеличивается спрос и, как следствие, взлетает и цена. К примеру, сразу после терактов 11 сентября золото выросло в цене почти на 60%.

«Вся уникальность золота состоит в том, что при нормальном самочувствии мировой экономики и при отсутствии геополитических рисков оно рассматривается как обыкновенный сырьевой товар, и цену на его рынке определяет соотношение между предложением и производственным спросом, – говорит региональный директор финансового центра «Ютрэйд.ру» филиала «Юниаструм-банка» в Челябинске Дмитрий Панихин. – Но как только в мире назревает относительно масштабный военный конфликт, в который оказываются вовлеченными ведущие мировые державы, или ухудшаются перспективы роста мировой экономики, что влечет за собой падение показателей на финансовых рынках, на золото начинает предъявляться повышенный спрос со стороны инвесторов, рассматривающих золото как надежный актив для «консервации стоимости». Инвестиционный спрос создает дополнительное давление на неизменное предложение и начинает толкать цену золота вверх. Драгоценные металлы и особенно золото имеют репутацию вечных ценностей, к которым инвесторы прибегают в кризисные времена, когда вложения в традиционные активы приносят лишь разочарование в виде огромных убытков. Некоторые аналитики называют золото «валютой без страны», так как его стоимость не зависит от состояния ни одной национальной экономики».

«Наблюдаемая в первой половине июня коррекция мировых цен на золото после долгого и существенного роста – естественный процесс для любых активов, – считает начальник управления финансовых институтов и инвестиционных услуг казначейства «Уральского банка реконструкции и развития» Владимир Зотов. – На мой взгляд, о переломе тенденции пока говорить не приходится, однако снижение цен на предметы потребления на мировых рынках имеет место быть. Поэтому драгоценные металлы скорее всего сохранят свою инвестиционную привлекательность, однако ожидать столь же бурного роста цен на них, какой наблюдался в 2005 – начале 2006 года, вряд ли приходится».

Частным инвесторам, вложившим средства в драгоценные металлы или собирающимся сделать такие вложения, необходимо провести анализ уже сделанного либо предполагаемого вложения. Нужно понимать, что цены на драгоценные металлы обладают высокой волатильностью, поэтому такое вложение может быть довольно рискованным. Если вложение предусматривает долгосрочные инвестиции, то, скорее всего, пересматривать эти инвестиции преждевременно».

Слитки высшего общества

Возможность легально приобретать золото в слитках российские граждане получили в 1997 году. По закону продавать его имеют право только банки, обладающие специальной лицензией Банка России. В трех челябинских банках – Челябинском отделении Сбербанка России, Челябинвестбанке и Челиндбанке – частные лица, а также ювелирные магазины и мастерские могут приобрести слитки золота массой от грамма до килограмма высшей пробы 99,99%. Кроме того, в Сбербанке в свободной продаже имеются и серебряные мерные слитки весом 100, 250, 500 граммов и 1 килограмм. Вместе со слитком банк выдает покупателю сертификат качества (паспорт), выписанный на аффинажном заводе, изготовившем слиток, в котором подтверждаются заявленные характеристики слитка: масса, проба и прочее. Обычно цена продажи золота в банках существенно выше рыночной: в среднем, на 25-30%. Банки объясняют такое обстоятельство большими расходами на перевозку и хранение, а также торговой надбавкой. Сбыть слитковое золото тоже разрешено только в банке.

«Приобретение слитков из драгоценных металлов позволяет зачислить слитки на обезличенные металлические счета в банке, получить кредит под залог слитков (в пределах 80% от оценочной стоимости мерных слитков, рассчитанных из учетной цены на драгоценные металлы, устанавливаемой Банком России), выгодно продать, сделать ценный и памятный подарок, обеспечить надежное и долгосрочное вложение средств», – рассказывает об инвестиционных возможностях начальник отдела валютных и неторговых операций Челябинского отделения Сбербанка России Алла Шляпина.

По Челябинской области объем розничных продаж драгоценных металлов Сбербанка России составил в 2005 году более 312 килограммов: 30,7 килограмма золота и 282 килограмма серебра. Из них 262 килограмма продано в виде монет из драгоценных металлов (12 тысяч штук). Объемы розничных продаж драгоценных металлов в слитках за 5 месяцев 2006 года превысили 52 килограмма золота, в монетах – 65 килограммов золота и 329 килограммов серебра.

«В условиях нестабильности валютного рынка и роста котировок драгоценных металлов, достигавших максимальных значений с 1981 года, население активно покупает драгоценные металлы в обезличенном виде и в физической форме: монетах и слитках», – говорит Алла Шляпина.

«Вложения в драгоценные металлы – это консервативный финансовый инструмент, стоимость которого, как правило, растет в условиях повышенной волатильности цен, нестабильности и усиления рисков на прочих рынках. Золото – это «вечная» ценность, неизменная составляющая портфеля профессиональных инвесторов и традиционный атрибут богатства и благополучия», – считает начальник отдела маркетинга Челябинвестбанка Юлия Кульчицкая.

В середине мая этого года стоимость золото на международном рынке драгоценных металлов обновила 26-летний максимум, а рост цен на все драгоценные металлы стал максимальным за последние четверть века. По прогнозам ведущих аналитиков рынка драгоценных металлов, эта тенденция продолжится. Небольшая разница между курсами покупки и продажи в банке позволяет достаточно быстро «отбить» вложенные средства. Вопреки сложившемуся мнению, инвесторы предпочитают хранить золото не в увесистых «кирпичиках», которые уже стали киношным штампом, а в небольших пластинках: они доступны по цене, их гораздо проще продать. Но хранить драгоценные слитки дома – подвергать себя и своих близких лишней опасности. К тому же золото и серебро – достаточно мягкие металлы, при неосторожном обращении на них легко появляются царапины и вмятины, которые снижают стоимость слитка. Впрочем, при значительных повреждениях владелец слитка может просто переплавить его в ювелирное украшение.

Хранить же золотой запас в банковской сейфовой ячейке также не совсем выгодно, так как плата за аренду может «съесть» чуть ли не всю прибыль от роста цен на драгоценные металлы. При покупке слитка придется заплатить 18%-ный налог на добавленную стоимость. При реализации слитка банку инвестору также придется поделиться доходом с государством, уплатив в казну 13%-ный налог на продажу имущества. Причем налогом облагается весь доход от продажи, а не чистая прибыль. Автоматически этот налог в банке не возьмут, но сообщат о факте продажи в налоговые органы. Поэтому лицу, продавшему слиток, если он хочет избежать проблем, придется заполнять налоговую декларацию. Избежать уплаты 13%-ного подоходного налога можно, если слиток хранился у инвестора более трех лет. Для этого нужно представить в налоговую оправдательные документы, подтверждающие данный факт.

Счет с металлическим оттенком

Возникающую проблему способны решить обезличенные металлические счета. Их суть заключается в том, что частный инвестор покупает золото в банке и там же оставляет его на хранение, а так как золото не переходит в фактическое владение, то налог на добавленную стоимость не платится. По сути, клиент открывает счет в банке, только не в денежном виде, а в граммах драгоценных металлов. Клиенты банка получают возможность оперировать ОМС как обыкновенным валютным счетом: давать банку поручения на покупку золота с зачислением его на счет или на продажу золота со счета. Сегодня эту услугу челябинцам предлагают Челябинское отделение Сбербанка России и Челябинвестбанк.

«Вклады в золото актуальны именно как противовес доллару США, это альтернатива американской валюте наряду со всем, что в ней оценивается, – нефть, металлы и прочие мировые валюты, – говорит заместитель председателя правления Челябинвестбанка Дмитрий Пискунов. – С точки зрения инвестиционного спроса стоимость золота определяется не только соотношением спроса и предложения, но и отношением инвестора к этому уникальному металлу, верой в его вечную ценность. Сколько добыто золота, каковы его запасы – не так важно. Золото – инвестиционный металл, его цена зависит от его статуса, сформированного веками».

Банк не устанавливает ограничений по срокам и объемам совершения операций. Проценты на остатки по металлическим счетам не начисляются.

«Владелец счета получает прибыль от роста текущего курса металла, – поясняет Алла Шляпина. – Банк не дает каких-либо гарантий по доходности металлических счетов, но он также не может и ограничить возможности владельца счета по оперативному управлению счетом, использующего ситуацию на рынке драгоценных металлов в свою пользу. Клиент сам выбирает момент и принимает решение когда ему выгодно покупать или продавать металл».

Прошлый год для владельцев металлических счетов был очень и очень удачным. Они вчистую обыграли тех, кто был в традиционных банковских депозитах. Денежные вклады и в валюте, и в рублях показали не просто меньшую доходность, но ощутимый убыток. Пока доллар и евро поочередно дешевели, а рубль подтачивала инфляция, на мировых биржах цены на золото, серебро, платину и палладий дружно карабкались вверх. Годовой рост металлов удивил даже аналитиков. Больше всего на металлическом подъеме заработали те, кто покупал палладий: он подорожал на 43% (в ценах Лондонской биржи металлов). Стоимость серебра подскочила на 38%, прирост золота составил 20%, платины — 14%.

По расчетам журнала «Деньги», на конец апреля 2006 года реальная доходность вложений в ОМС Сбербанка РФ (с поправкой на индекс потребительских цен) составляла чуть менее 30% годовых по золоту и 60% по серебру. И это при том, что спрэд по золотым котировкам у Сбербанка составляет около 6%, а по серебряным — около 7%.

Провокационные темпы роста привлекли внимание населения. Банкиры в последние месяцы отмечают всплеск интереса инвесторов к ОМС. По словам Аллы Шляпиной, обезличенные металлические счета пользуются достаточно высоким спросом у южно-уральцев: только клиентами отделений Сбербанка России по Челябинской области открыто 1065 обезличенных металлических счетов, остатки на ОМС составляют 200 килограммов в золотом эквиваленте, то есть более 100 миллионов рублей.

«С точки зрения инвестиций и ликвидности главные преимущества обезличенных металлических счетов перед золотыми слитками состоят в том, что, во-первых, цена безналичного металла ниже цены наличного металла на сумму НДС, а во-вторых, при необходимости продать золото банку не надо проводить экспертизу», – говорит Юлия Кульчицкая.

Открытие, закрытие и ведение обезличенных металлических счетов в Челябинском отделении Сбербанка и Челябинвестбанке осуществляется бесплатно. Операции конвертации валюты (прием рублей и зачисление золота на счет или, наоборот, продажа золота со счета за рубли) также проводятся бесплатно. Сбербанк готов также предоставить клиентам возможность сохранения счета с «нулевым» остатком. Небольшая банковская комиссия установлена лишь на операции по выдаче золота со счета в виде слитков. Курсы безналичной конвертации золота устанавливаются банком ежедневно и отражают динамику мировых цен на этот металл – средневзвешенной цены сделок, заключаемых на межбанковском рынке в Лондоне.

«По результатам сделок крупнейших операторов рынка устанавливается цена драгоценного металла – так называемый Лондонский фиксинг. Лондонский фиксинг, выраженный в долларах США за 1 тройскую унцию (31,1035 гр.), в свою очередь, является базой для определения учетной цены Банка России по золоту, которая исчисляется в рублях за 1 грамм золота», – рассказывает Юлия Кульчицкая.

По словам банкиров, по спросу безоговорочно лидирует золото. Этот металл даже вопреки всем рыночным реалиям притягивает инвесторов. Эксперты отмечают, что, хотя серебро демонстрирует гораздо более быстрые темпы роста, вкладчики по-прежнему предпочитают покупать золото. В целях развития розничного рынка драгоценных металлов Сбербанк России реализует проект «Доступные драгметаллы», который открывает свободный доступ всем социальным группам населения к инвестициям в золото, серебро, платину и палладий. В ближайшее время предложить своим клиентам новую услугу – открытие обезличенных металлических счетов в серебре – планирует и Челябинвестбанк. Возможность инвестировать не только в золото, а в полный спектр драгоценных металлов является в данном случае очень важной, поскольку, по прогнозам экспертов, будущее – за палладием. В прошлом году в Австрии была создана технология по замене платины на палладий при изготовлении катализаторов. За ней стоит такая важная разработка, как водородный двигатель, который придет на смену сегодняшним нефтяным. А значит, вся автомобильная промышленность и не только она в будущем станет потреблять данный металл. Соответственно, его цена резко возрастет.

Правда, при наличии множества плюсов у металлических счетов есть и существенный минус: потребитель становится зависимым от финансовой устойчивости самого банка.

К сожалению, обезличенные металлические счета не дают инвесторам в полной мере ощутить себя полноценными владельцами драгоценных металлов. Их вклады в большей мере виртуальны, ведь золото не покидает пределов банковского хранилища и его нельзя подержать в руках. Тогда как для некоторых людей фактически обладать слитком гораздо важнее, чем иметь простой эквивалент его стоимости в денежном выражении на счете. Слиток как нельзя лучше олицетворяет богатство его владельца и надежность сбережений, над которыми не властно время. Но с другой стороны, платить банкам большие комиссионные при покупке и продаже слитка кажется неблагоразумным. А ведь еще существует НДС, просто убивающий всякую надежду на прибыль. Между тем, все же есть способ инвестировать в «реальное» золото с минимумом надбавок и при этом еще и избежать уплаты НДС – приобретение инвестиционных монет из драгоценных металлов.

Звон монет

Начиная с 70-х годов в нашей стране осуществляются выпуски монет из драгоценных металлов коллекционного и инвестиционного назначения. В советский период все они предназначались для реализации на международном рынке, а на территории СССР продавались только иностранцам за свободно конвертируемую валюту. Лишь в 90-х годах, по мере отмены ряда законодательных и административных запретов и ограничений, эти монеты начинают реализовываться в России, за российские рубли. В результате возникает и развивается отечественный рынок монет. С конца 90-х годов Банк России ежегодно выпускает в обращение до четырех десятков серебряных и несколько видов золотых монет (до 1995 года выпускались также монеты из платины и палладия), причем более половины их тиража распространяется на отечественном рынке. Сегодня на нем можно встретить памятные и инвестиционные монеты из золота, серебра, платины и палладия с датами выпуска, начиная с 1975 года. Распространителями памятных и инвестиционных монет Банка России на отечественном рынке являются кредитные организации Российской Федерации (в настоящее время это более 100 коммерческих банков). Основная часть тиражей монет распространяется учреждениями Сбербанка России. В Челябинске приобрести памятные и инвестиционные монеты из драгоценных металлов можно в Челябинском отделении Сбербанка России, Челиндбанке, Челябинвестбанке, Уралпромбанке и челябинском филиале Уралвнешторгбанка.

Центральное место в выпусках Банка России в последние годы занимают монеты исторической и спортивной серий, таких долгосрочных программ, как «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Золотое кольцо России», «Вооруженные силы Российской Федерации», «Красная книга», «Сохраним наш мир», «Лунный календарь» и других.

В 1996 году российским гражданам впервые были предложены новые для отечественного рынка монеты инвестиционного назначения. Это – золотой червонец 1975-1982 годов обычного качества и серебряная монета 1995 года выпуска с изображением соболя. В феврале 2006 года Банк России выпустил в обращение новую золотую монету инвестиционного назначения с изображением Георгия Победоносца.

«Инвестиции в драгоценные металлы в сравнении с другими финансовыми инструментами имеют ряд преимуществ, – считает менеджер отдела розничных продаж управления розничного бизнеса филиала ОАО «Уралвнешторгбанк» в Челябинске Наталья Бусурманова. – Инвестиционные монеты не облагаются НДС и, в отличие от «металлических счетов», их можно хранить дома. Приобретение памятных монет – это не только инвестиции в драгоценные металлы, но и приобретение предмета, обладающего исторической, нумизматической и художественной ценностью, которые со временем только возрастают в цене. Такие инвестиции особенно интересны в связи с нестабильной финансовой ситуацией в мире, резкими колебаниями курсов валют, инфляции. Мировой опыт показывает, что стоимость монет непрерывно растет».

Монеты Банка России изготавливаются на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах, отличаются высоким уровнем художественного оформления и безукоризненным качеством чеканки, пользуются признанием и устойчивым спросом как в самой России, так и за ее пределами, неоднократно отмечались призами по результатам опросов, проводимых специализированными иностранными нумизматическими изданиями и организациями.

Монеты качества «пруф» изготавливаются методом, позволяющим получить на поверхности монеты чистое, зеркальное поле и матовое рельефное изображение и надписи. Это монеты, как правило, коллекционного назначения, их выпуск либо приурочивается к юбилеям и памятным датам, знаменательным событиям истории и современности, либо посвящается актуальным проблемам культуры, защиты окружающей среды, другим аналогичным темам. Рисунки их реверсов зачастую сложные по композиции, многоплановые; надписи указывают на тематику, которой посвящен выпуск монет. Чем меньше тираж монеты, тем больший интерес к ней со стороны коллекционеров, тем выше ее стоимость

Монеты обычного качества (анциркулейтед) – это продукция традиционного высокоавтоматизированного чеканного производства: курсовые и разменные монеты (обращающиеся по номиналам в качестве реальных платежных средств), а также монеты из драгоценных металлов инвестиционного назначения, тиражи которых могут достигать нескольких миллионов штук. На монетах этого вида нет зеркальных поверхностей, поля, рисунки и надписи имеют одинаковую поверхностную фактуру. Рисунки на реверсах таких монет зачастую несложные, одноплановые.

Инвестиции в монеты в средней и долгосрочной перспективе приносят ощутимый доход. К примеру, с февраля 2005 по февраль 2006 года цена Банка России на золотой «Червонец» поднялась с 3103,07 рублей до 4183,03 рублей (рост на 34,8%), а на серебряный «Соболь» с 236,15 рублей до 348,46 рублей (рост на 47,55%). При покупке определенного объема монет и сроке инвестиций около трех лет реально получить высокий процент прибыли.

В рамках дальнейшего развития программы «Монеты мира – через Сбербанк России» в 2005 году банк значительно расширил географию закупок монет из драгоценных металлов. К партнерам из Австралии, Великобритании, Новой Зеландии и Польши в прошлом году добавились ведущие операторы монетного рынка Австрии, Германии, Китая, Голландии, Сан-Марино и Украины. Розничные продажи иностранных монет из драгоценных металлов в 2005 году по сравнению с 2004 годом выросли на 24% и достигли 173 тысяч штук. Российских инвестиционных монет в 2005 году было реализовано 272 тысяч штук (по сравнению с 2004 годом прирост 18%), а памятных – 220 тысяч штук (прирост 10%). По Челябинской области продажа иностранных монет в 2005 году выросла в 2 раза и достигла 2,7 тысяч штук, а российских монет было продано южноуральцам более 9 тысяч штук.

Отметим, что помимо инвестиционных существуют еще и так называемые памятные и коллекционные монеты. Формально они не являются платежным средством, поэтому при их покупке предстоит отдать 18%-ный НДС. Следовательно, их инвестиционная привлекательность практически равна слитковым драгметаллам. В то же время, в отличие от слитков, помимо своей чисто «металлической» стоимости они обладают еще и художественной ценностью. Инвестиционные монеты, как и слитки, можно приобретать в банках. Их цена привязана к рыночной стоимости металла, из которого они изготовлены. Естественно, строго по цене Лондонской биржи монеты купить не удастся. При их покупке либо продаже банк взимает определенные комиссионные, но они меньше, чем в случае со слитками. Во-первых, монеты имеют больше степеней защиты и их труднее подделать, следовательно, риск сокращается. Во-вторых, они более ликвидны, чем слитки. Операциями с монетами занимается куда больше банков. Таким образом, если банковские комиссионные при операциях со слитками достигают 25-30%, то с монетами эта сумма в абсолютном большинстве случаев не превысит 10% их стоимости. При приобретении инвестиционных монет большими партиями покупатель может рассчитывать на скидку в 1,5 – 3% в зависимости от размера партии.

«Монеты из драгоценных металлов – это наиболее предпочитаемая во всем мире, наиболее классическая и самая красивая форма сбережений, – считает Наталья Бусурманова. – Во всех цивилизованных странах инвестиции в драгоценные металлы рассматриваются как высокодоходные, как минимум, в качестве удачного варианта сбережения средств от инфляции. Большим спросом среди населения пользуются монеты из серии «Знаки зодиака» благодаря тематической направленности и красоте оформления. Кроме того, это наиболее удобный подарок – достойный, красивый, ценный, престижный. Такой подарок подходит как близкому человеку, так и партнеру по бизнесу или руководителю».

Инвестиционные монеты являются имуществом, поэтому с выручки от их продажи необходимо уплатить 13%-ный подоходный налог. Однако если вы владели монетами более трех лет, то налог не взимается. Если меньше, то закон предусматривает право воспользоваться налоговым вычетом и уменьшить налогооблагаемую базу на 125 тысяч рублей. Необходимо учитывать, что банки в обязательном порядке информируют налоговые органы о факте и сумме сделки. Поэтому при покупке или продаже монет необходимо иметь с собой паспорт.

Золотой фонд

И в заключение необходимо упомянуть кардинально иной и пока еще новый подход к инвестициям в золото – это общий фонд банковского управления. Большинству активных инвесторов ОФБУ известен как способ вложения в ценные бумаги, но у челябинцев есть возможность инвестирования в индексный товарный фонд, предназначенный для получения доходности, близкой к доходности инвестиций в золото, предлагаемый челябинским филиалом «Юниаструм-банка». ОФБУ – это расширенная форма доверительного управления имуществом инвестора, выражающаяся в объединении имущества нескольких учредителей с целью более эффективного управления им доверительным управляющим – кредитной организацией, зарегистрировавшей ОФБУ. Доходы, за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление фондом делятся пропорционально доле каждого учредителя в имуществе ОФБУ.

По мнению Дмитрия Панихина, общие фонды банковского управления имеют несколько важных преимуществ для частных инвесторов. Во-первых, каждый пайщик может быть уверен в том, что государство в лице Банка России никогда не допустит к управлению деньгами пайщиков ненадежные банки: создать собственные ОФБУ могут только «финансово стабильные банки» и имеющие капитал не менее 100 миллионов рублей. Банк не может выдавать кредиты за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, как это происходит с обычными вкладами в банке. Еще одним преимуществом вложения средств в ОБФУ является высокая ликвидность: любой инвестор, владеющий паями фонда, имеет возможность в любой рабочий день погасить его и получить свои деньги в течение последующих 7 рабочих дней. В-третьих, отмечает Дмитрий Панихин, владелец паев ОБФУ вовсе не должен обладать широкими познаниями в экономике. Составить инвестиционный портфель, вливать в него поступающие средства, реагировать на изменения рынка, выводить деньги в нужное время и затем вновь инвестировать – все эти заботы ложатся на банк. Очень важным преимуществом является и доступность фондов: имея даже несколько тысяч рублей или пару сотен долларов, мелкий инвестор может преумножить сбережения с помощью ОБФУ. Немаловажным фактом является и простота оформления необходимых документов: пайщику достаточно заключить с банком договор доверительного управления. В среднем весь процесс, без учета времени на консультирование клиента, занимает 20-30 минут. Пайщики ОБФУ не платят налогов с доходов, пока их средства находятся в фонде. Это означает, что суммы потенциальных налогов капитализируются и постоянно находятся в работе. Налог с дохода взимается только в момент выхода из фонда (составляет 13% с полученной чистой прибыли).

«На любого инвестора ОФБУ приходится целый штат высокообразованных людей, занимающихся управлением активов фонда, постоянно оптимизируя свой портфель к изменениям рынка, – говорит Дмитрий Панихин. – И за это пайщик отдает в зависимости от фонда от 0,5% до 3% годовых, причем не важно, проинвестировал он тысячу или 100 миллионов рублей. А передавая деньги в индивидуальное доверительное управление специалисту инвестиционной компании, инвестор в среднем платит до 10% от суммы капиталовложений в год. Для самостоятельной покупки акций на бирже инвестору зачастую необходимо оплачивать услуги депозитария, интернет-провайдера, аналитика. На этом фоне издержки пайщика выглядят более чем приемлемо».

Несомненным плюсом такого способа инвестиций в рынок драгоценных металлов является вполне демократичный порог вхождения – сегодня минимальный взнос в индексный фонд золота «Юниаструм-банка» составляет 100 долларов, комиссия управляющего – 3% годовых от стоимости чистых активов фонда. Правда если в течение первых 11 месяцев владелец пая захочет вывести свои средства, с него дополнительно возьмут 3% от всей суммы.

«Золото блестит тогда, когда все остальное тускло и является прекрасным диверсификатором из-за его отрицательной или незначительной корреляции с фондовым рынком, – утверждает Дмитрий Панихин. – Оно лучше защищает от волатильности портфель акций по сравнению с такими традиционными инструментами для диверсификации, как облигации и казначейские векселя. Причина отрицательной корреляции золота с акциями проста: экономические факторы, которые определяют цену золота, отличны от тех, которые двигают цену акций. В отличие от других сырьевых товаров золото демонстрирует способность сохранять свою реальную стоимость в долгосрочном периоде, то есть обладает функцией консервации стоимости».

«Для инвесторов, желающих заработать на колебаниях курсов, буквально на днях появился новый инструмент – фьючерсы на золото на фондовой бирже РТС (FORTS), – рассказывает Владимир Зотов. – Правда при этом следует обратить внимание, что, поскольку обеспечение по контракту составляет всего 5% от его стоимости, это не только увеличивает эффективность вложения, но также и существенно повышает риски».

Характеристики индексного фонда золота «Юниаструм-банка» (15.06.06)

Резюмируя, стоит повторить, что инвестиции в золото эффективны именно в долгосрочной перспективе, хотя не исключены и быстрые спекулятивные операции. Любой банк, идущий в ногу со временем, готов предоставить своему клиенту схему сотрудничества, обеспечивающую возможность оперативной покупки и продажи золотого актива с целью получения прибыли на краткосрочных движениях цен. Кроме того, банк, заинтересованный в сохранении клиента, готов предоставить и аналитическую поддержку его работе. Однако следует помнить, что все это имеет смысл только при достаточно крупных вложениях, в противном случае доходность будет слишком низкой.

ПО ТЕМЕ
Лайк
LIKE0
Смех
HAPPY0
Удивление
SURPRISED0
Гнев
ANGRY0
Печаль
SAD0
Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter
ТОП 5
Рекомендуем
Объявления