Инвесторы в ожидании новогоднего ралли

В последние две недели российский фондовый рынок показывал отрицательную динамику, на днях падение приостановилось. В преддверии Нового года традиционно наблюдается высокая активность инвесторов по покупке ценных бумаг. Наиболее перспективными вложениями обещают стать бумаги металлургической, газовой отрасли и банковского сектора.

Ведущий специалист отдела обучения, аналитик ОАО «ЮТРЭЙД.РУ» Сергей Кубагишев: «Сегодня российский рынок открылся выше, чем закрылся вчера, и сразу пошел вверх. Индекс РТС на 11.10 мск показал значение 2191,11 пунктов. При этом такие акции, как «ЛУКОЙЛ», Газпром, «Роснефть» пока направлены вниз, тяготеют к закрытию разрывов. Акции Сбербанка и МТС направлены вверх. В ближайшее время индекс РТС будет двигаться в диапазоне 2160-2195 пункта, а если превысит верхнюю отметку, то рынок может ожидать рост и выше 2200 пунктов. Впрочем, нижняя отметка также возможна.

Вследствие ипотечного кризиса прибыль американских банков по итогам III квартала 2007 года, как сообщает The Financial Times, почти на 25% уменьшилась из-за плохой ситуации на рынке жилья США. Банки ожидают роста числа дефолтов по ипотечным бумагам и количества домовладельцев, не способных расплатиться по закладным, а также повышения числа невыплат и более поздних выплат в погашение потребительских кредитов. Таким образом, кредитная нагрузка банковского сектора возрастает, однако пока всеобщего экономического психоза она не вызвала и на самом деле прикрывает более серьезные проблемы. Много лет подряд растет суверенная задолженность США, что гораздо опаснее и одновременно надежнее, потому что в этот механизм вовлечен весь мир.

По сообщению агентства Bloomberg, управляющий Федеральной резервной службой США Д.Кон заявил, что турбулентность на финансовых рынках, где ситуация за последний месяц ухудшилась, может привести к сокращению кредитования физических и юридических лиц. Это создаст угрозу экономическому росту, а процентная ставка – привычный инструмент стимулирования экономики и ее роста. Выступления и высказывания по этой теме наводят на мысль, что достигнутый баланс инфляции и экономического роста теперь не такой уж и баланс, а значит, есть вероятность снижения ставки на две ступеньки.

Цена на нефть на мировых биржах по-прежнему высока, декабрьские фьючерсные контракты находятся выше отметки в 92 доллара за баррель, и это поддерживает уверенность в том, что благоприятный коридор 90-100 долларов за баррель пока сохраняется.

Российский рынок по данным на 14.00 мск пока неактивен, по индексу РТС держится на уровне 2187,07 пунктов. Сегодня ожидается много статистической информации из США, а именно – пересмотренные данные об объеме ВВП в III квартале, количестве американских граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, и продаже новых домов в октябре. Нужно отдельно отметить то, что Сбербанк повысил прогноз чистой прибыли по итогам 2007 года по РСБУ до 118-120 млрд рублей. Важно и то, что акционеры банка избрали новым президентом-председателем правления Германа Грефа. Таким образом, нефть может отойти на второй, но важный план, а на первый могут выйти банки, может продолжиться активность в телекоммуникациях, которая может быть поддержана со стороны электроэнергетики».

Директор челябинского представительства компании «Кон-Траст» Евгений Шмигун: «На текущую ситуацию и на развитие рынка до конца 2007 года могут оказать влияние следующие факторы, как положительные, так и отрицательные:

1. Выборы 2 декабря 2007 года:
   + уверенная победа «Единой России» на выборах в парламент РФ,
   – сюрпризы, например, очень много голосов наберет ЛДПР, или другие неожиданные события.

2. Заседание ОПЕК 5 декабря 2007:
   + не увеличат квоты добычи нефти как следствие повышение цены на нефть,
   – существенно увеличат.

3. Заседание ФРС в США 11 декабря 2007 года:
   + снижение ставки рефинансирования,
   – не снижают ставку рефинансирования.

4. Выдвижение кандидатов в президенты (до конца 2007 года):
   + хороший преемник – рынок отреагирует положительно,
   – неизвестный преемник или плохой преемник.

5. Только плюс:
   + ПИФы поднимают рынок, чтобы получить бонусы по итогам года (единственный типичный фактор).

6. Сегодня (29 ноября 2007) вышло сообщение о возможном повышении рейтинга России Агентством S&P. Это, безусловно, положительный фактор».

Директор челябинского филиала компании «БрокерКредитСервис» Григорий Вахитов: «Наиболее надежными инструментами для предновогодних вложений являются бумаги предприятий металлургической отрасли, а также банковского сектора. Особенного внимания заслуживают акции банка ВТБ: несмотря на то, что с момента IPO стоимость бумаг упала, они все еще могут выйти в лидеры роста. Хорошим вариантом инвестирования средств могут стать и акции Газпрома.

Выборы в Госдуму вряд ли окажут определяющее влияние на состояние российского рынка ценных бумаг, все возможные риски уже заложены в текущей ситуации. Скорее всего, российские инвесторы вновь станут свидетелями такого интересного явления, как новогоднее ралли: за 1,5-2 месяца до наступления нового года трейдеры начинают активно расходовать деньги, скупая ценные бумаги.

Сейчас нужно присматриваться к рынку. В течение последних двух недель наблюдалось падение рынка из-за снижения американских индексов, которые вели себя нервно. Кризисная ситуация на американском рынке ипотечных бумаг практически не имела негативных последствий для российского финансового рынка, однако в течение некоторого времени российские компании столкнулись со сложностями при заимствовании средств, что, в частности, нашло отражение в повышении ставок по банковским кредитам. Сейчас падение российского фондового рынка приостановилось, есть предпосылки для медленного роста».