Вклады сбрасывают проценты, а кредиты?

Банки начали снижать проценты по вкладам вслед за решением ЦБ о коррекции ключевой ставки до 15%. А вот долгожданного уменьшения ставок по займам скорее всего не произойдет. По словам экспертов, ставка рефинансирования по-прежнему остается высокой, а в текущих экономических условиях кредиторы будут стараться подстраховать свои риски. На чем еще отразится изменение ключевой ставки – читайте в материале ChelFin.ru.

Ближайшие несколько дней вполне могут стать последней возможностью для челябинцев положить деньги под высокий процент. Решение ЦБ о снижении ключевой ставки подталкивает банки к аналогичной коррекции доходов по вкладам. В числе первых об этом заявил банк «Кольцо Урала». Там максимальный процент снизился с 17% до 15% – на уровне ставки Банка России. «В результате действия ЦБ борьба финансовых организаций за средства вкладчиков немного поутихнет, и мы увидим на рынке снижение ставок по вкладам. Однако последствия в виде повышенных расходов по уже заключенным договорам вкладов банки будут ощущать на себе еще около полугода», – говорит начальник планово-аналитического управления банка «Кольцо Урала» Игорь Задорин.

По мнению игроков банковского рынка, изменение ставок по вкладам в меньшую сторону – вполне закономерный процесс, ввиду снижения стоимости фондирования на внутреннем рынке. При этом самая высокая доходность будет для вложений сроком до года. «Эта тенденция сохранится в ближайшее время, так как банки опасаются привлекать «дорогие» деньги с рынка на более длительный срок и принимать на себя повышенные процентные риски. Кроме того, многие запускают специальные предложения по вкладам с ограниченным сроком действия», – говорит управляющий филиалом СМП Банка в Челябинске Дмитрий Довженко. По его мнению, в ближайшее время стоит ожидать снижения ставок на один–два п. п. При этом точную информацию по продуктам своего банка спикер пока не сообщает.

Многие банки, опрошенные сайтом ChelFin.ru, в первый рабочий день после решения Центробанка заняли выжидательную позицию. «Мы не исключаем, что ставки по всем банковским продуктам будут снижены. Однако окончательное решение будет принято только после того, как станет понятна реальная стоимость источников фондирования, так как само по себе понижение ключевой ставки – лишь один из факторов, влияющих на стоимость ресурсов», – рассказал начальник управления активами и пассивами УБРиР Дмитрий Завьялов. В пресс-службе ВТБ24 сообщили, что банк анализирует сложившуюся ситуацию, а дальнейшие решения по сохранению или изменению условий по банковским продуктам будут приняты позже. Аналогичная ситуация в Промсвязьбанке: там пообещали, что ситуация прояснится к концу недели. В Сбербанке вовсе отказались от комментариев.

В декабре ипотечные ставки подскочили до 20–25% годовых. Крупные банки стараются удержать планку в районе 15%, которая еще осенью минувшего года казалась запредельной. Взять «дешевый» кредит на практике оказывается на так просто. Как сообщили в справочной службе Сбербанка, для получения ипотеки необходимо внести первоначальный взнос в размере 50%, успеть рассчитаться за 10 лет и конечно же быть зарплатным клиентом. Такие «драконьи» условия вряд ли смогут потянуть большинство потенциальных заемщиков. Кстати, сегодня президент России Владимир Путин поручил рассмотреть возможность понижения ипотечных ставок до 12% по субсидированным кредитам.

По мнению аналитиков, послабление ключевой ставки вряд ли отразится на рынке кредитования и говорить о каких-то кардинальных изменениях не приходится. «Качество заемщиков довольно сильно понизилось в связи с усложнившейся ситуацией в экономике, поэтому дополнительные риски банки вряд ли возьмут на себя», – говорит заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Дарья Желаннова.

Ставки по по потребительским кредитам сегодня держатся на уровне 20%. Однако и это не предел. Например, минимальная ставка по потребительскому кредиту в ОТП Банке составляет от 27,9% годовых. При этом в call-центре отказались сообщать, что нужно для получения кредита по минимальной ставке, сославшись на то, что условия выдачи займа рассматриваются с каждым клиентом отдельно.

Старший аналитик ИГ «Норд-Капитал» Максим Зайцев подчеркивает: ключевая ставка была понижена всего на два п.п., тогда как раннее она была повышена на 6,5 п.п. «В целом, многие банки закладывались на то, что прежний уровень ключевой ставки не будет держаться долго, поэтому говорить о существенном удешевлении кредитов также пока не приходится, – говорит он. – Негативным моментом снижения ставки может быть ослабление рубля, который казалось бы уже начал стабилизироваться. Можно сказать, что Банк России проявил некоторую непоследовательность в своих действиях, снизив ключевую ставку до стабилизации ситуации на сырьевом рынке».

По итогам 2014 года уровень инфляции составил 11,4%, а уже за первый месяц текущего – более двух процентов. В качестве причины такого всплеска названа подстройка цен к ослаблению рубля. Свое решение об изменении ключевой ставки Центробанк объяснил именно «изменением баланса рисков ускорения роста потребительских цен и охлаждения экономики».

Тем временем эксперты считают, что действия регулятора были мотивированы другими факторами. «Скорее всего, решение ЦБ РФ продиктовано давлением со стороны банков, у которых при ставке в 17% фактически остановилось кредитование, что в среднесрочной перспективе грозит сектору большими проблемами. Да и господдержку нужно будет в скором времени реализовывать, а по ставкам, сформировавшимся в декабре–январе, это сделать было бы проблематично», – считает аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко.

По оценке Банка России годовая инфляция продолжит расти и достигнет пика во втором квартале 2015 года. «Произошедшее ослабление рубля продолжит оказывать влияние на цены товаров и услуг. В связи с этим возможно увеличение годовой инфляции в ближайшие месяцы. Однако по мере постепенной подстройки экономики к изменившимся внешним условиям и исчерпания влияния курсовой динамики на цены прогнозируется снижение инфляции и инфляционных ожиданий», – сообщается в официальном релизе Банка России. Пока конкретных прогнозов по инфляции нет. Однако уже не для кого ни секрет, что она будет двузначной. Согласно прогнозу Банка России, темп прироста потребительских цен снизится до уровня ниже 10% лишь в январе 2016 года.

Теоретически снижение ключевой ставки должно «удешевить» займы, а следовательно, уменьшить инфляцию. Однако, по мнению руководителя аналитического отдела Grand Capital Сергея Козловского, в текущих условиях этот постулат отходит на второй план, так как сниженная ставка усиливает спекулятивное давление на курс рубля. «Если ЦБ не примет дополнительных мер в рамках антикризисного управления, пик инфляции может обновляться каждый квартал. Что касается стабилизации цен на товары, она возможна при аналогичной стабилизации курса рубля и возврата к допустимому уровню кредитных продуктов, чему как раз и способствует понижение ставки», – считает Сергей Козловский. При этом он подчеркивает, что даже несмотря на ожидаемый рост котировок нефти, ожидать снижения цен на товары не стоит.

На действия ЦБ по изменению ключевой ставки национальная валюта снова отреагировала падением. Эксперты уверяют, что этот момент не стал принципиальным: весь январь на рубль оказывали влияние такие факторы как снижение цены барреля нефти, обострение украинского конфликта, угрозы Запада ужесточить санкции, понижение суверенного рейтинга России. По мнению директора филиала БКС Премьер в Челябинске Ильи Рощупкина, в ближайшее время возможность укрепления рубля в ближайшие недели есть, но вероятность сильного роста маловероятна. «В феврале российским компаниям необходимо будет погасить внешних заимствований более чем на 15 млрд долларов, что будет оказывать поддержку американской валюте и давить на рубль», – говорит Илья Рощупкин. Он также добавил, что восстановление цен на нефть до $60 долларов за баррель должно поддержать рубль. Поэтому, скорее всего, пары рубль–доллар и рубль–евро в ближайшие месяцы будут ходить вблизи текущих значений.