Управляющая компания «БКС»: секрет успешных инвестиций

В прошлом году инвестиции в ценные бумаги принесли вкладчикам более весомый доход по сравнению с традиционными способами вложений. И это при том, что результаты, которые продемонстрировал российский фондовый рынок в 2007 году, были скромнее ожиданий участников рынка. Наибольшую прибыль получили самые терпеливые инвесторы: так, вложения в паевые фонды, как правило, показывают наибольшую доходность на горизонте инвестирования от года и выше. Показательно, что те, кто инвестировал средства в ПИФы три года назад, к настоящему моменту уже увеличили свои вложения в 2-2,5 раза.

Ни для кого не секрет, что российский фондовый рынок для частного инвестора — одно из лучших мест вложения капитала. По итогам 2007 года,¹ он вырос на 19,2%, показав доходность выше банковских депозитов и вложений в валюту. Вместе с тем, надо учитывать, что покупка паев ПИФов – это одна из разновидностей долгосрочных инвестиций. Поэтому, чем дольше деньги работают в паевом фонде, тем больше доход частного инвестора. И наилучший финансовый результат в этом случае приносят вложения с расчетом на несколько лет.

Среди паевых фондов в последние два-три года наибольшую доходность показали индексные ПИФы и фонды, инвестирующие средства пайщиков в так называемые «голубые фишки» – акции наиболее крупных и известных российских компаний. К примеру, средства пайщиков открытого фонда акций «БКС – Фонд голубых фишек» за три последних года выросли на 195,11%² или в 2,6 раза, а ПИФ «БКС – Фонд индекс ММВБ» с момента своего создания более двух лет назад принес своим пайщикам доход в 186,76%³.

В последние месяцы инвестиционные приоритеты участников рынка меняются. Ответом на нестабильность на фондовых площадках стало стремление управляющих компаний предложить пайщикам достойную альтернативу ПИФам, в портфель которых входят основные российские «фишки». На рынке появились доступные фонды недвижимости, а также фонды, специализирующиеся на инвестициях в компании какой-то одной отрасли. Стоимость паев таких фондов в меньшей степени зависит от текущих колебаний рынка. Кроме того, узкая направленность фондов позволяет пайщикам в большей степени выиграть от ускоренного роста передовых отраслей российской экономики: потребительского сектора, металлургии, компаний, занимающихся строительством и девелопментом, а также работающих в сырьевых отраслях. Спрос со стороны инвесторов на такие фонды очень высок. В ответ на это управляющая компания «Брокеркредитсервис» в 2007 году запустила линейку отраслевых фондов: «БКС – Фонд металлургии», «БКС – Фонд потребительского сектора», «БКС – Фонд нефти и нефтехимии» и «БКС – Фонд банковских акций». Необходимо отметить, что порог вхождения крайне невысок: минимальная сумма первоначальных инвестиций составляет всего пять тысяч рублей, в дальнейшем можно вносить в фонд суммы от одной тысячи рублей. Отраслевые фонды УК «БКС» существуют всего несколько месяцев и за это время показали неплохие результаты.

«Нефтяная отрасль на сегодняшний день недооценена, вместе с тем, в перспективе цена на нефть, скорее всего, будет расти: спрос на нефтепродукты все возрастает, значительно опережая по динамике объемы мировой добычи нефти, – рассказывает директор челябинского филиала компании «Брокеркредитсервис» Григорий Вахитов. – В конце января акции нефтяных компаний обновили минимумы прошлого года, но в течение года уже вряд ли опустятся ниже этих значений, если только не возникнет краткосрочного локального провала, обусловленного истерическими настроениями на рынке. Я бы не рекомендовал инвестировать в нефтегазовую отрасль «короткие» деньги, однако в перспективе от трех лет и выше данная отрасль остается относительно привлекательной, тем более, что сейчас приобрести бумаги можно по достаточно низкой цене.

Кроме того, несмотря на то, что американские банки серьезно пострадали от последствий ипотечного кризиса, российская банковская система на сегодняшний день демонстрирует финансовую устойчивость, поэтому в рамках инвестиционного горизонта от полутора лет можно рассматривать и инвестиции в банковский сектор. Думаю, что выигрышным решением окажутся и вложения в потребительский сектор: доходы и, соответственно, расходы населения на потребительские нужды неуклонно растут. Торговые предприятия, которые уже вышли на достаточно высокий уровень организации бизнес-процессов, вероятней всего, продемонстрируют хорошую динамику развития, предоставив инвесторам прекрасную возможность заработать на росте стоимости их акций. Безусловно, положительную динамику должны продемонстрировать и бумаги металлургических предприятий: без производимой ими продукции не обойтись при решении любых масштабных задач во всех отраслях: от перевооружения энергетического комплекса до развития жилищного строительства. Таким образом, в ближайшем будущем наиболее быстрыми темпами будут развиваться отрасли, ориентированные, прежде всего, на внутренний спрос».

Уже два года в УК «БКС» доступны и вложения в недвижимость через закрытый фонд «БКС – Этажи новой жизни». Минимальная сумма покупки паев этого фонда составляет всего 20 тысяч рублей. Для закрытых фондов недвижимости это сравнительно небольшая сумма, что делает его доступным для широкого круга вкладчиков, ориентированных на вложения в недвижимость и рассматривающих их как наиболее надежный источник сохранения и приумножения вложенных средств.

У паевых фондов в России в отличие от развитых стран сравнительно недолгая история. Первый в мире паевой фонд был создан в 1924 году в Бостоне (США), в то время как в нашей стране ПИФы появились в 1996 году. Между тем, в отношении российских паевых фондов действуют те же универсальные принципы инвестирования, как и во всем мире. Прежде всего, не следует относиться к вложениям в ПИФы как к источнику быстрого и гарантированного дохода. Планировать покупку паев нужно с той же последовательностью и вдумчивостью, как и любую другую инвестицию, в частности, следует точно рассчитывать время покупки пая. Частные инвесторы, как правило, активизируются на пике роста фондового рынка, в то время как приобретение паев по более низкой стоимости в перспективе может принести инвестору более ощутимый доход. К примеру, те инвесторы, которые купили в 2007 году паи ПИФа «БКС – Фонд голубых фишек» на «провалах» рынка, получили больший доход, чем те, кто вложился на пике роста индексов.

Для тех инвесторов, которые наряду с высокой доходностью предпочитают меньший риск, подойдет сбалансированная стратегия. Наилучшее соотношение надежности и доходности показывают фонды смешанных инвестиций, такие как «БКС – Фонд оптимальный», средства которого распределены между вложениями в акции и облигации. Впрочем, любой инвестор может самостоятельно сформировать для себя «оптимальный» портфель из паев разных фондов: к примеру, вложив деньги в ПИФы «БКС – Фонд национальных облигаций», «БКС – Фонд голубых фишек» и «БКС – Фонд перспективных акций». К слову, по итогам 2007 года такой «портфель» рос в цене вполне рыночными темпами.

Если вы хотите получить подробную консультацию по выбору паевого фонда, обратитесь к инвестиционному консультанту БКС. Получить дополнительную информацию можно в челябинском офисе компании по адресу: г. Челябинск, ул. К. Либкнехта, д. 2, по телефону (351) 267-19-47, 267-19-57 или на сайте www.bcs.ru/am. Специалисты БКС не только помогут выбрать ПИФ, но и подберут персональную инвестиционную стратегию в зависимости от ваших предпочтений.
__________________________________________________________________________

¹ По итогам торгов на ОАО «ФБ РТС» с 29.12.2006 по 28.12.2007.
² В период с 31.12.2004 по 28.12.2007.
³ В период с 21.02.2005 по 28.12.2007.

Справка:

_{ЗАО УК «БКС» обладает лицензия ФКЦБ РФ №21-000-1-00071 от 25.06.2002 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.}

_{ОПИФА «БКС – Фонд потребительского сектора», регистрация правил в ФСФР РФ № 0929-75409126 от 23.08.2007 г. ОПИФА «БКС – Фонд металлургии», регистрация правил в ФСФР РФ № 0919-75409209 от 23.08.2007 г. ОПИФА «БКС – Фонд нефти и нефтехимии», регистрация правил в ФСФР РФ № 0918-75409283 от 23.08.2007 г. ОПИФА «БКС – Фонд перспективных акций», регистрация правил в ФКЦБ РФ №0039-18547710 от 20.03.2000 г. ОПИФСИ «БКС – Фонд оптимальный», регистрация правил в ФКЦБ РФ № 0133-58232502 от 10.09.2003 г. ОПИФО «БКС – Фонд национальных облигаций», регистрация правил в ФКЦБ РФ №0140-58233625 от 08.10.2003 г. ОПИФА «БКС – Фонд банковских акций», регистрация правил в ФСФР РФ № 0819-75408641 от 22.05.2007 г. ОПИФА «БКС – Фонд голубых фишек», регистрация правил в ФСФР РФ № 0272-58233648 от 27.10.2004 г., по состоянию на 29.12.2007 г., прирост стоимости пая за 3, 6, 12 и 36 месяцев соответственно составил +7,2%, +13,34%, +10,68% и +195,11%. ОПИФА «БКС – Фонд индекс ММВБ», регистрация правил в ФСФР № 0278-58233720 от 17.11.2004 г., по состоянию на 29.12.2007 г., прирост стоимости пая за 3, 6 и 12 месяцев соответственно составил +8,64%, +15,95% и +11,99%. ЗПИФН «БКС – Этажи новой жизни», регистрация правил в ФСФР РФ № 373-75408977 от 22.06.2005 г. Дополнительные сведения о работе УК «БКС» – в «Приложении к Вестнику ФСФР», в ленте ЗАО «Интерфакс». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. />}