Сергей Алешечкин, главный специалист фирмы «Кон-Траст»: «Мы учим людей управлять их деньгами!»

В последнее время все более популярным становится новый вид бизнеса – интернет-трейдинг. Речь идет о работе с ценными бумагами на финансовых рынках. Инвестиции в них сегодня считаются наиболее выгодным вложением капитала. А интернет дает возможность поучаствовать в торгах на фондовой бирже практически любому, обеспечивая более быстрое и простое заключение сделок с акциями. Успех на фондовой бирже зависит от многих составляющих: поставленной цели, стратегии трейдинга, величины суммы на счете, психологии фондового игрока. Но главное, с чего начинается выход на фондовый рынок для каждого, кто хочет заниматься интернет-трейдингом – это выбор брокера. В Челябинской области несколько компаний, оказывающих брокерские услуги. О развитии и распространении интернет-трейдинга на Урале мы беседуем с Сергеем Алешечкиным, главным специалистом фирмы «Кон-Траст» - члена Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка.

- Сергей Николаевич, есть ли у российского фондового рынка национальные особенности?

- В мировой классификации принято выделять рынки развитые и развивающиеся. Россия относится к развивающимся рынкам. Не только потому что он значительно моложе традиционных развитых рынков Европы, Америки, Японии. На российском фондовом рынке представлено не такое большое количество акций. Для того чтобы рынок развивался, нужно изменение отношения к нему и со стороны правительства, и со стороны владельцев крупных компаний. В России до сих пор не закончился передел собственности. Далеко не все владельцы компаний заинтересованы в том, чтобы их акции публично продавались на фондовом рынке. Тем не менее, российский фондовый рынок стремительно растет и стоит в одном ряду с рынками Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, с латиноамериканскими рынками. Вообще фондовый рынок в нашем представлении – это скорее средство спекуляции, а не долгосрочного инвестирования в ценные бумаги. Хотя исторически он служит для привлечения компанией инвестиций. Именно поэтому на развитых фондовых рынках, например, американском, правительство уделяет ему очень много внимания, заботится о его состоянии. Все общество очень болезненно переживает любые потери на фондовом рынке. Это именно средство оценки привлекательности экономики. У нас такой подход только формируется.

- Как появился интернет-трейдинг в России?

- Интернет-трейдинг – это одна из составляющих фондового рынка. В России, как известно, основная фондовая биржа – это фондовая секция Московской Межбанковской Валютной Биржи. Интернет-трейдинг появился сначала именно как инструмент доступа на эту традиционную торговую площадку, где проходят регулярные торги. С развитием технологии появилась возможность работать через интернет и на другой площадке – в Российской Торговой Системе. Мы начали использовать систему интернет-трейдинга «Атон-Лайн» в своей работе с 2000 года. Изначально он интересовал нас как средство управления собственным портфелем и предоставил дополнительные возможности нашим клиентам.

- В чем преимущество интернет-трейдинга перед традиционным доступом на фондовую биржу?

- По сути, Интернет-трейдинг – это те же самые брокерские услуги, только в режиме он-лайн. Поэтому я бы не стал говорить о преимуществах или недостатках того или иного доступа. Приведу такой пример. В девяностые годы в Челябинске существовала Южно-уральская фондовая биржа. Ее тогдашний президент Ефим Медников в 95 году в составе делегации Челябинской области поехал в Англию. Это был один из первых официальных визитов, в рамках которого он побывал на Лондонской фондовой бирже. Оказалось, что это обыкновенная большая комната, в которой установлено много серверов. Все торги там осуществляются через Интернет. Что касается бурной жестикуляции маклеров, выкрикиваний брокеров – все это антураж, который сегодня никому не нужен.

Я, как и многие наши клиенты, работаю на фондовой бирже с начала 90-х годов. Раньше всю информацию о состоянии рынка мы получали только по телефону. Интернет-трейдинг этот процесс упростил: теперь мы можем следить за котировками, выставлять заявки и контролировать ход торгов в режиме реального времени. Для этого мы и наши клиенты используем «Атон-Лайн» – это разработка компании «Атон», партнерами которых мы являемся. Все очень наглядно и удобно, там же есть и лента новостей. Так что сегодня можно получить доступ на биржу с любого места, будь то компьютер в офисе, дома или ноутбук в автомобиле. Мы начинаем рабочий день с компьютера и заканчиваем тем же.

- Насколько распространен интернет-трейдинг в нашей области?

- К сожалению, многие люди до сих пор даже не знают о существовании фондового рынка и уж тем более о том, что они могут каким-то образом участвовать в торгах на бирже. Именно поэтому мы постоянно проводим своего рода просветительскую работу, в том числе различные семинары, рекламные кампании с тем, чтобы рассказать людям о фондовом рынке и методах работы на нем. Каждому новому клиенту, да и любому человеку, который к нам обращается за консультацией, мы готовы уделить достаточное количество времени на обучение, потому что понимаем, что человеку это необходимо, чтобы почувствовать себя увереннее. Ведь основной плюс интернет-трейдинга заключается в том, что дает возможность поучаствовать в торгах на бирже практически любому желающему. К тому же, это просто интересно.

В тех странах, где существуют развитые фондовые рынки, в работе с акциями, в том числе через страховые компании и так называемые паевые фонды, занято около 90 процентов населения. В России только 2 процента людей каким-то образом связано с фондовой деятельностью. Сложно представить, что каждый второй россиянин будет регулярно работать на бирже. По многим причинам. Я не говорю о знаниях и об умениях. Потому что человек, который смог заработать деньги и готов увеличить свой капитал на фондовом рынке, безусловно, способен научиться работать на бирже. Прежде всего, для этого нужно время, которое есть не у всех. Особенно, если учесть, что люди, которые участвуют в торгах, чаще всего имеют свой бизнес. Но при этом у нас не было ни одного клиента, который, поработав на фондовом рынке, перестал бы этим заниматься. Он может поменять стратегию и не совершать сделки каждый день, а, купив акции, ждать месяц, два, год. Когда человек понимает, что такое фондовый рынок, он осознанно работает на нем, чтобы получить дополнительный доход.

- С какой суммой денег можно выходить на фондовый рынок?

- Самое главное правило: деньги, с которыми человек работает на бирже, должны быть свободными, т.е. которые не понадобятся хотя бы в течение полугода. Когда мы открываем своим клиентам торговый счет, он подписывает гораздо больше документов, чем при открытии счета в банке. Среди всего этого количества бумаг существует уведомление о рисках. Это не те риски, на которые идет клиент, выбирая ту или иную компанию и решая вопрос о доверии к брокеру. Это риски, которые, в принципе, несет в себе фондовый рынок. Несмотря на его открытость, существуют различные форс-мажорные обстоятельства, влияющие на рынок ценных бумаг. Например, так было с террактами в Америке, не говоря уже о всевозможных дефолтах, когда человек может потерять часть денег.

Когда клиенты задают нам вопрос о том, какой должна быть минимальная сумма на счете, мы всегда говорим: у нас нет никаких ограничений. Если вы хотите почувствовать, что такое биржа, можно вообще прийти на рынок с нулем: открыть счет, получить доступ к торгам, виртуально выставлять заявки, реально ничего не покупая и не продавая. У нас есть клиенты, которые начинали с двухсот долларов. На рынке обращаются разные акции. Если акция Сбербанка сегодня стоит больше десяти тысяч рублей, то акция компании «Дальэнерго» - двадцать копеек. Имея пятьсот рублей на счете, вы уже становитесь участником торгов. Но в этом случае прибыль, полученная вами, вряд ли будет покрывать затраты на услуги брокера. По логике, научиться работать на рынке и почувствовать, что такое заработанные на торгах деньги, можно начиная с суммы примерно в тысячу долларов.

- То есть успех на фондовом рынке пропорционален капиталу?

- Не совсем. Фраза о том, что деньги липнут к деньгам, здесь не работает. Все зависит от того, что человек, приходящий на фондовый рынок, от него ждет. Нужно понимать простые вещи: чем большую прибыль человек хочет получить, тем большие риски он готов принять. Условно говоря, заработать 100 процентов годовых на фондовом рынке можно с тысячи долларов и с миллиона. Другое дело, что с тысячи долларов – доход составит всего лишь тысячу, а с миллиона долларов – миллион. Тем не менее, на рынке работают все. Более того, если рассматривать как участника фондового рынка какой-нибудь паевой фонд, у которого в управлении находятся десятки миллионов долларов, ему гораздо сложнее заработать на рынке, чем человеку, который оперирует тысячами или десятками тысяч.

- Интернет-трейдинг, действительно, дает шанс легко разбогатеть за короткий промежуток времени, или это кажущаяся легкость?

- На фондовом рынке можно заработать большие деньги, но это не означает, что это легкие деньги. Любой заработок – это, во-первых, нацеленность на результат. Во-вторых, это умение анализировать и прогнозировать ситуацию. Работа на фондовом рынке и заключается в умении в конкретный момент времени увидеть те обстоятельства, которые повлияют на изменение цены акций в будущем. Легкие деньги – это случайность, везение. Фондовый рынок – это не набор случайностей, а именно набор закономерностей, которые можно по-разному анализировать и оценивать.

- При этом инвестиции в ценные бумаги сегодня считаются самым выгодным вложением капитала…

- Они становятся выгодными, если человек серьезно относится к работе на фондовом рынке. Сегодня приток средств на фондовый рынок не очень большой. Потому что есть много других видов бизнеса, которые также приносят неплохой доход. Например, вложения в московскую недвижимость. Они дают безрисковую доходность в 30-40 процентов годовых. Инвестиции в ценные бумаги – это рискованные вложения. Но потенциально они могут принести гораздо больший доход, чем другие варианты инвестиций. Никому не известная компания, входящая на рынок, вдруг становится признанной и очень успешной, ее акции вырастают в цене в сотни и тысячи раз. Так было с компанией «Microsoft» и «Apple» в Америке. Компания появляется на фондовом рынке, размещает свои акции, люди ей доверяют, покупают эти акции, компания развивается… Но риск всегда существует.

- Акции каких местных компаний можно приобрести на российском фондовом рынке?

- В Российской Торговой Системе котируются акции «Мечела», Челябинского трубопрокатного завода и акции «Челябэнерго». На ММВБ из уральских компаний очень успешно «торгуются» акции компании «Уралсвязьинформ». Они приближаются к разряду «голубых фишек». Размещение акций своей компании в Российской Торговой Системе или на бирже полностью зависит от желания самого эмитента. Если собственники проявили такое желание, готовы к тому, чтобы их акции свободно обращались на бирже, они должны выполнить ряд требований, предъявляемых биржевым советом. Существует целая система оценок акций эмитентов по определенным показателям.

- Акции уральских предприятий котируются на международном рынке?

- Насколько мы знаем, программы выхода на международный рынок существуют у нескольких челябинских предприятий. Размещение акций на бирже – элемент привлечения инвестиций в компанию. Сейчас бизнес в основном использует заемные средства: выпуск облигаций, банковский кредит. Выпустив акции, компания делает любого желающего совладельцем компании и привлекает таким образом инвестиции. Средства от продажи акций направляются в развитие компании. Конечно, первичное размещение акций на бирже для любой компании – это очень ответственный шаг. Представьте себе, если вы разместили свои акции на лондонской бирже, но у вас их не купили: какое к вам после этого будет отношение со стороны инвестора. Но зато если ваши акции приобрели, это очень большой плюс для рейтинга компании.

- Сколько на челябинском рынке компаний, которые занимаются фондовой деятельностью?

- В 90-е годы, когда существовала Южно-Уральская фондовая биржа, их было больше сотни. Сегодня же ситуация иная, и в области существует порядка десяти компаний, которые оказывают брокерские услуги, в том числе, занимаются интернет-трейдингом, из них 2-3 профессионалы высокого уровня.

- Конкуренция между ними высокая?

- Мы не рассматриваем эти компании в качестве конкурентов, скорее как партнеров. Каждый клиент выбирает компанию, которая ему подходит. Кому-то важно выгодное географическое расположение фирмы, а кому-то необходим высокий уровень сервиса, качество аналитики, консультационная помощь. У нас есть свои плюсы, в первую очередь - надежность и консультирование. Хорошего брокера клиент всегда найдет сам. Мы на отсутствие внимания со стороны потенциальных клиентов не жалуемся. Если мы считаем, что у нас мало клиентов, это не означает, что люди почему-то не выбрали нашу компанию в качестве брокера, скорее это говорит о том, что люди пока еще в принципе не готовы играть на бирже. Хотя они приходят, интересуются…

- Каким, по вашему мнению, должен быть хороший брокер?

- Во-первых, у брокера должна быть история. Это главный показатель надежности и успешности компании. Мне трудно сказать, почему тот или иной клиент выбирает именно нашу компанию, но я считаю, что мы являемся хорошими брокерами. Фирма «Кон-Траст» с 92-го года на рынке и прошла все этапы его становления: приватизацию, безудержный рост российского фондового рынка 96-97-го годов. Мы пережили 98-й год, сумели сохранить свой портфель акций и клиентскую базу, не потеряв ни одного клиента. Наша история – это свидетельство надежности компании. Кроме того, очень важно, что мы стали партнером инвестиционной компании «Атон» - одного из крупнейших московских операторов фондового рынка, мы сотрудничаем с 93-го года. «Атону» официально присвоен рейтинг надежности ААА - максимальный. В России существует шесть компаний, которым официально присвоен рейтинг максимальной надежности, одна из них – «Атон». В 2003 году он назван победителем в номинации «Компания интернет-брокер» в конкурсе «Элита фондового рынка». А в 2002 году мы и сами стали лауреатами в двух номинациях.

- Ваша компания является дорогим брокером?

- Я считаю, что нет. Работая с нами в Челябинске, клиенты платят меньше, чем если бы они работали с «Атоном» напрямую. Мы не устанавливаем демпинговые расценки, а просто делаем это для того, чтобы у клиентов, которые приходят к нам с небольшими суммами, затраты не съедали всю прибыль. По сравнению с развитыми рынками, цены в России на услуги брокеров очень низкие: сумма комиссионных составляет сотые доли процента.

- У других местных брокеров тарифы на услуги выше?

- Мы все используем разные формы тарифов. У кого-то больше фиксированная ежемесячная плата, другие брокеры получают больше комиссионные с каждой сделки. Если где-то наши тарифы все же превышают чьи-то расценки, мы считаем, что это оправдано за счет более высокой надежности нашей компании и уровня сервиса.

- Насколько высока доля риска оказаться обманутым вкладчиком, выбирая брокера?

- Случаи банкротства небольших брокерских компаний на рынке известны, но примеров мошенничества нет. Дело в том, что любая компания не может просто так выйти на фондовый рынок, заявив о себе в качестве брокера. К таким фирмам предъявляются очень жесткие требования. Контролируется каждый шаг. Это исключает возможность любых махинаций на рынке. Вся информация о брокерах абсолютно открыта: финансовые показатели, рейтинги надежности, рейтинги по прибыли, величине активов и другие. Кстати, «Кон-Траст» занимает в этих рейтингах весьма высокие позиции, чем другие местные брокеры похвастаться не могут.

- Брокер на бирже рискует не меньше, чем клиент?

- Это разные риски. Если говорить о тех рисках, которые несет в себе сам фондовый рынок, то от них никто не застрахован – ни брокер, ни клиент. Что касается рисков инфраструктуры рынка, то нужно очень аккуратно выбирать точку вхождения в эту инфраструктуру. Я считаю, что в этом плане мы обезопасили себя, правильно выбрав в партнеры компанию «Атон». Мы – осторожная компания и стараемся там, где это возможно, зарабатывать деньги, не повышая риски. Таким образом мы, конечно же, уменьшаем риски и для своих клиентов. Что касается поведения цен акций на рынке, своими советами мы пытаемся своих клиентов от этих рисков оградить. Но советы брокера не всегда нравятся клиенту, поэтому отвечать за его поведение на рынке мы не можем. Для этого и существует интернет-трейдинг, чтобы дать клиенту возможность самостоятельно действовать на бирже.

- А если клиент готов полностью доверить вам свои инвестиции и устраниться от участия в торгах?

- Мы не занимаемся доверительным управлением. У нас никогда не было такой задачи. Нашей основной функцией на фондовом рынке всегда было управление собственными активами. Поскольку, мы считаем, что умеем это делать хорошо, то, соответственно, можем помогать людям управлять их деньгами. Еще одна причина, почему мы отказались от доверительного управления – это размер инвестиций. Здесь фигурируют сотни тысяч долларов, и хороший управляющий за меньшую сумму просто не возьмется. Я считаю, что более цивилизованная форма – это участие в паевых инвестиционных фондах, а не доверительное управление. Вместе с компанией «Атон» мы готовы предоставить такую возможность. В остальном же клиент получает от нас весь набор услуг, которые должен представлять брокер: собственно инструмент доступа к интернет-трейдингу – программное обеспечение («Атон-Лайн»), аналитика, консультационная помощь и многое другое.

- Какой клиент считается крупным по челябинским меркам?

- Тот, который работает на бирже с более чем десятью тысячами долларов. Сейчас у нас порядка ста клиентов. Я могу сказать, что люди, которые работают с нами давно (а таких не мало), чувствуют себя на рынке уверенно и зарабатывают на торгах деньги, работают именно с такими суммами.

- Для начинающего игрока интернет-трейдинг больше похож на компьютерную игру. Есть ли какие-то правила для новичков, которые помогают не проигрывать?

- Мы всегда говорим своим клиентам: «Вы начните! Главное увидеть и почувствовать, как проходят торги». Возможно, сначала это покажется вам красивой и интересной игрой, не менее увлекательной, чем всевозможные «стратегии». Потом уже вы сами почувствуете разницу между игрой и интернет-трейдингом, который может реально принести вам доход, и оцените, какие средства будете вкладывать в работу на бирже, сколько времени посвящать торгам. Только заработав или проиграв первую сумму, вы поймете, почему совершили правильную или неверную сделку. Многие клиенты, не желая терять с нами связь, предпочитают работать прямо у нас в офисе. Для них это своеобразный клуб, где они общаются между собой, обсуждают последние новости, делятся впечатлениями о состоянии рынка.

- И какова же ситуация на российском фондовом рынке сегодня?

- Нынешнее состояние экономики ничем рынку не угрожает. Сегодня очень высоки не экономические, а политические риски. Это очень ярко проявляется в ситуации с компанией «ЮКОС». Можно очень долго обсуждать кто из участников этого конфликта прав, кто виноват. Но факт остается фактом – рынок реагирует на конфликт резко отрицательно.

После того, как российский фондовый рынок показал исторически максимальную цену в марте-апреле этого года, он начал сам по себе корректироваться. И это показало «здоровье» рынка. Но к естественной коррекции добавилась ситуация с компанией «ЮКОС», и рынок начал падать. Сейчас цены на акции эмитентов отличаются от фундаментально оправданных на 20-30 процентов. Если говорить о перспективе на полгода-год, то я считаю, что покупать можно практически все. Но приобретать акции компании «ЮКОС» я бы все же не советовал. С момента начала конфликта цены на акции «ЮКОСа» упали больше чем в два раза.

Большой интерес, как мне кажется, сегодня представляют акции энергетических компаний и компаний связи. В первую очередь, это связано с проводимыми реформами в этих отраслях, их приватизацией. Интерес к этим акциями уже проявили крупные российские финансовые группы, я думаю, они знают, что делают. По большому счету, сегодня оказались недооценены российские нефтяные компании. Сегодня, я думаю, имеет смысл долгосрочное инвестирование в акции: в ближайшем будущем определится ситуация с ценами на нефть, разрешится, надеюсь не худшим образом, конфликт вокруг «ЮКОСа», в Америке состоятся выборы, и это тоже некую определенность в состояние рынка внесет. Российский фондовый рынок – это рынок растущий. Ситуация в стране улучшается, будем надеяться, что начнут снижаться политические риски. Не за горами подтверждение инвестиционного рейтинга России. И мы все-таки будем развитым рынком!